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O preço do níquel atingiu uma alta de 10 meses esta semana. A Horizonte Minerals observou os fatores que contribuíram para esta alta de preço e fez considerações futuras para a commodity.
Preço do Níquel 
Legenda:
LME Nickel Cash-Settlement – Liquidação em numerário do níquel na LME
Feb – Fev
Apr – Abr
May - Mai
O preço do níquel subiu tanto na Bolsa de Metais de Londres (LME) como na de Shanghai, sendo que o valor na LME fechou em US$ 13.350 ontem, 15 de julho de 2019.
Preocupações com o fornecimento na Indonésia
Ontem o preço do níquel em Shanghai foi o mais alto em 10 meses, devido a preocupações de que a Indonésio retomaria uma proibição de exportação do minério em 2022 (Reuters Singapore).
O relatório de julho de 2019 da Abans observou que os preços do níquel subiam a uma alta mês a mês devido à especulação da proibição de exportação na Indonésia, afirmando que “A Indonésia amenizou a proibição para exportar minério de níquel em 2017, mas disse que as exportações serão restritas novamente em 2022... A Indonésia tem sido responsável por quase 100% do aumento nas exportações desde 2015 e se tornou o único maior exportador de níquel. ” (www.abans.co.in).
A Indonésia é a maior fornecedora de níquel do mundo. Se as proibições ao minério forem retomadas em 2022, poderia impactar significativamente o mercado do níquel.
Fornecimento
Os fundamentos do mercado do níquel continuam se movendo na direção certa para os investidores, com os inventários de níquel na Bolsa de Metais de Londres (LME) baixos, a cerca de 150.000 toneladas hoje.
LME nickel stock – Estoque de níquel na LME
Na Conferência Internacional de Níquel, promovida pela FasMarkets em Amsterdam em junho de 2019, foram levantadas preocupações acerca da entrada em linha de fornecimento suficiente para suprir a demanda e o longo período de execução para que novos projetos comecem a funcionar, o que normalmente demora de 8 a 10 anos para minas de níquel.
Líder do grupo de pesquisa de materiais para baterias de veículos elétricos da McKinsey, Ken Hoffman falou na Conferência de Materiais para Baterias da FastMarkets em Shanghai, em abril, que as empresas de bateria e os fabricantes de veículos estavam “petrificados a respeito do fornecimento” (Reuters Beijing). Hoffman afirmou, de maneira semelhante, na Conferência de Níquel da Fastmarkets que as mineradoras precisavam “acordar” e produzir mais níquel.
Demanda
O aço inoxidável continua sendo o jogador principal do mercado do níquel, no entanto, forças perturbadoras são iminentes para o mercado com o aumento da produção das baterias de lítio-íon e produtores recorrendo à bateria NCM 811, que contém 80% de níquel, 10% de cobalto e 10% de manganês.
A Reuters Pequim relatou no final de abril de 2019 que a chinesa CATL (Contemporary Amperex Technology Co Ltd) havia começado a produção em massa de baterias com elevado teor de níquel (80% de níquel). (Reuters Beijing)
Em seu relatório de Previsão para 2028 do Mercado de Sulfato de Níquel, Roskill sugeriu que a demanda de sulfato de níquel mais do que quadruplicaria na próxima década. (MiningNews.net)
O Diretor Executivo da Tesla, Elon Musk, em um comentário despretensioso relatado pela techcrunch.com indicou que a demanda de níquel era tão alta e o fornecimento tão limitado, que a Tesla pode entrar para o negócio de mineração de matérias-primas utilizadas em veículos elétricos. “Não há porque adicionar complexidade ao produto se não temos baterias suficientes”, disse Elon Musk. “Isso é complexidade, mas sem ganho. ”
Macroeconomia
As tensões comerciais entre Estados Unidos e China tem feito a economia chinesa lutar para ganhar impulso nos últimos anos com efeito indireto nos preços de metais de base. No entanto, analistas sugerem que o tão esperado corte na taxa de juros pela Reserva Federal dos EUA este mês estimule a economia chinesa (CNBC).
As ações asiáticas avançaram ontem e dados vindos da China sugerem que a economia pode estar começando a mostrar sinal verde (uk.investing.com), devido à redução nas tensões comerciais combinada com as políticas de estímulo de Pequim.
Visão da Horizonte
Tendo apresentado queda de 470.000 toneladas para aproximadamente 150.000 toneladas atualmente, os inventários de níquel na LME continuam a cair e agora estão em seus níveis mais baixos dos últimos cinco anos.
Um novo fornecimento significativo é necessário para o mercado de aço inoxidável, que está crescendo a cerca de 5% ao ano, com demanda adicional futura impulsionada pelos Veículos Elétricos (VE), ainda não existem muitos VEs no mundo, atualmente são cerca de 3 milhões de carros, mas a previsão de aceleração da adoção de VEs varia de 20 a 40 milhões de carros nas ruas até 2030, representando um aumento estimado em 10 vezes. No momento, é difícil ver de onde um novo fornecimento significativo para esta demanda virá.
O níquel atingiu a máxima histórica de US$ 54.050/tonelada em maio de 2007.
A equipe de gerenciamento da Horizonte Minerals adere à previsão de preço da Wood Mackenzie, com atual preço de incentivo de longo prazo de cerca de US$ 19.850/tonelada.
Nosso projeto pronto para construção Araguaia a economia do Estudo de Viabilidade demonstra resultados robustos a US$14.000/tonelada de níquel, sendo um raro projeto de níquel novo lucrativo considerando o preço atual do níquel. Além disso, estamos desenvolvendo o Vermelho projeto de níquel-cobalto, com o objetivo de fornecer níquel e cobalto ao mercado de bateria de VEs. Ambos os projetos são 100% de propriedade da empresa.
A visão da Horizonte é que este é o momento certo para desenvolver projetos de níquel que sejam lucrativos no preço atual e tem avançado no licenciamento.
Fontes:
