ESTUDO DE PRÉ-VIABILIDADE DE VERMELHO RETORNA VPL DE USD 1,7 BILHÃO E CONFIRMA PROJETO DE SULFATO DE NÍQUEL DE LONGA VIDA ÚTIL E BAIXO CUSTO

Horizonte Minerals Plc, (AIM/TSX: HZM) ('Horizonte' ou 'a Empresa'), a empresa de desenvolvimento de níquel com foco no Brasil tem o prazer de publicar os resultados do Estudo de Pré-Viabilidade ('PFS' ou 'Estudo') pertencente 100% a ela para o Projeto Vermelho de Níquel- Cobalto ('Vermelho' ou 'o Projeto') no estado do Pará no Brasil.

Detaques:

· O Estudo confirma o Vermelho como um grande recurso de alto teor, com uma vida útil da mina longa e fonte de baixo custo de sulfato de níquel para a indústria de baterias;

· Os resultados econômicos e técnicos promissores do estudo apoiam o desenvolvimento do projeto na direção a um Estudo de Viabilidade completo;

· Uma vida útil de 38 anos estimada gerando fluxos de caixa totais, pós-tributação, de USD 7,3 bilhões;

· Um Valor Presente Líquido (VPL) estimado, pós-tributação no Caso Base de USD 1,7 bilhão e Taxa Interna de Retorno ('TIR') de 26%;

· Com capacidade total de produção, o Projeto deverá produzir em média 25.000 toneladas de níquel e 1.250 toneladas de cobalto por ano, utilizando o processo de Lixiviação Ácida de Alta Pressão;

· O estudo econômico PFS no caso base pressupõe um preço fixo de níquel de USD 16.400 por tonelada (‘/t ') para os 38 anos de vida útil da mina;

· Custo efetivo C1 (Brook Hunt) de USD 8.020/t Ni (USD 3,64/lb Ni), define Vermelho como produtor de baixo custo;

· A estimativa do Custo de Capital Inicial é de USD 652 milhões (classe AACE 4), incluindo USD 97,7 milhões de contingências (equivalente a aproximadamente 18% do capital); e

· Vermelho deve proporcionar benefícios socioeconômicos significativos para as comunidades no estado do Pará, incluindo mais de 1.800 empregos diretos na fase de construção e mais de 600 empregos durante a operação, além de programas adicionais de desenvolvimento econômico e social.

CEO da Horizonte, Jeremy Martin, comentou;

“Estou muito satisfeito por entregar o Estudo de Pré-Viabilidade do Projeto Vermelho de Níquel-Cobalto, que representa outro marco significativo entregue pela Empresa este ano. O Estudo agora posiciona a Horizonte como uma desenvolvedora de níquel de múltiplos ativos, com um VPL combinado acima a USD 2,5 bilhões a preços atuais do níquel nos projetos de Araguaia e Vermelho.

O PFS demonstra que o Vermelho pode ser um fornecedor significativo de baixo custo de níquel na forma de sulfato de níquel de teor para bateria. Ao longo de 38 anos de vida da mina, usando o preço do níquel do caso base de USD 16.400, a operação deverá gerar fluxos de caixa, pós-tributação, de USD 7,3 bilhões, uma TIR acima de 26%, e fica na metade inferior da curva de custos globais. Se aplicarmos o preço do níquel da Wood Mackenzie a longo prazo de USD 19.800, a TIR do projeto aumentará para 31% e o VPL para aproximadamente USD 2,3 bilhões.

É importante ressaltar que o projeto Vermelho também produzirá sulfato de cobalto de teor de bateria, outro componente essencial para a indústria de baterias de veículos elétricos ('VE'), com 60% da oferta global atualmente proveniente de um único país. O mercado de VE impulsionado pelo consumidor está tendendo a materiais de fontes éticas e sustentáveis, incluindo níquel e cobalto, e vemos os dois projetos da Empresa no Brasil como atraentes para os usuários finais focados em materiais rastreáveis e de origem ética.

Com o PFS agora concluído com êxito, a prioridade é identificar parceiros, garantir financiamento e avançar no projeto, realizando um estudo de viabilidade completo em Vermelho. Examinaremos o sucesso alcançado pela Coral Bay Nickel Corporation, onde atualmente a empresa produz cerca de 20.000 toneladas por ano de níquel, utilizando uma planta HPAL de linha dupla. Trata-se de uma planta de baixo capex que vem operando com sucesso nos últimos 15 anos.

Com um estoque de níquel contido combinado de mais de 4 milhões de toneladas e as óbvias sinergias resultantes de dois projetos de classe mundial a 85 quilômetros um do outro, em uma jurisdição estável e favorável à mineração, cimentamos ainda mais a Empresa como uma das maiores carteiras de níquel não desenvolvidas no mundo. Com as discussões de financiamento em andamento para iniciar a construção de Araguaia e Vermelho demonstrando significativo potencial econômico, a Horizonte está bem posicionada, possuindo dois projetos de alta qualidade em estágio avançado.

Os fundamentos do mercado de níquel continuam positivos no curto e no longo prazo, impulsionados pela forte demanda do crescimento do aço inoxidável e pelo aumento previsto nas taxas de penetração de VE. Os estoques de metais LME físicos continuam sendo reduzidos a níveis nunca vistos nos últimos cinco anos. Isso, combinado à falta de novos grandes projetos programados para entrar em operação no curto prazo, significa que este é um momento oportuno para desenvolver o Vermelho.”

Apresentação e conference call de analista

O Horizonte sediará uma teleconferência e apresentação de analistas hoje, 17 de outubro de 2019, às 10:00 GMT. Os participantes podem acessar a chamada discando para um dos seguintes números abaixo aproximadamente 10 minutos antes do início da chamada.

Número gratuito no Brasil: 08003589473

PIN: 91815157 #

Número gratuito no Reino Unido: +44 3333000804

PIN: 91815157 #

A apresentação estará disponível para download no site da empresa www.horizonteminerals.com ou clicando no link abaixo:

https://www.anywhereconference.com?Conference=301302216&PIN=91815157&UserAudioMode=DATA

Uma gravação da conference call estará posteriormente disponível no site da Empresa.

Informações Detalhadas do Estudo de Pré-Viabilidade de Vermelho

Resumo do projeto

O Projeto está localizado no noroeste do estado brasileiro do Pará, no Distrito Mineiro de Carajás, a aproximadamente 85 km (‘km') a noroeste do Projeto Araguaia Norte, 100% pertencente à Empresa.

O Projeto compreende uma operação planejada de 38 anos com uma operação de mineração de laterita de níquel a céu aberto que explora uma Reserva Mineral Provável de 141,3 milhões de toneladas (Mt) (com um teor de corte de 0,7% Ni) para produzir 924.000 toneladas de níquel contido em sulfato de níquel, 36.000 toneladas de cobalto contidas no sulfato de cobalto e um subproduto vendável, a kieserita (uma forma de fertilizante), da qual 4,48 Mt são produzidas. O projeto utilizará um processo hidro-metalúrgico composto por uma planta de beneficiamento onde o minério é submetido a enriquecimento antes de ser alimentado para uma planta de Lixiviação Acida de Alta Pressão (HPAL) e refino que produz os sulfatos. A planta será construída em duas fases, com uma capacidade inicial de 1 Mt por ano (Mt/a) de alimentação de autoclave (Estágio 1); depois de três anos de produção, uma segunda linha de processo (Estágio 2 de expansão) será efetivamente construído dobrando a taxa de alimentação de autoclave para 2 Mt/a. A planta da Estágio 1 e a infraestrutura do projeto serão construídas durante um período de 31 meses. Os produtos de sulfato de níquel e cobalto serão transportados por estrada para o porto de Vila do Conde (a mesma instalação planejada para Araguaia) para venda a clientes no exterior. A kieserita será transportada para os consumidores no estado do Pará.

A engenharia foi desenvolvida para a planta de processo, mineração, infraestrutura e utilidades para suportar estimativas de gastos de capital ('capex') e operacionais ('opex') para um padrão da Associação da Engenharia de Custos (AACE) classe 4. Isso significa que as estimativas de capex e opex têm uma precisão combinada entre -25% e + 20%, com um nível de confiança de 50%. O capex e o opex são datados do segundo trimestre de 2019 e excluem escalonamento.

Os resultados do PFS demonstram que Vermelho mostra economia positiva (Tabela 1, abaixo).

Tabela 1: Indicadores Chave de Economia do Projeto do Estudo de Viabilidade (pós-tributação)

Nota: ** Foram adicionados USD 2.000/t de prêmio à produção de sulfato de bateria à receita de Níquel, USD 34.000/t para o cobalto produzido como sulfato de cobalto e uma receita líquida de USD 100/t do subproduto, kieserita

O modelo econômico presume 100% do patrimônio proprio, oferecendo a oportunidade de maiores retornos alavancando dívidas comerciais ou outras. O caso base foi desenvolvido usando um preço de níquel fixo de USD 16.400/t Ni. Também foi desenvolvido um caso alternativo usando o preço de níquel a longo prazo da Wood Mackenzie de USD 19.800/t Ni.

Conforme mostrado na Tabela 1 (acima), para o caso base, o projeto tem um período de retorno de 4,2 anos, com receitas brutas acumuladas de USD 19.034 milhões. A análise econômica indica um VPL8 pós-tributação de USD 1.722 milhões e uma TIR de 26,3% usando a previsão de caso base de USD 16.400/t Ni, isso aumenta para USD 2.373 milhões e 31,5% ao usar o preço de longo prazo da Wood Mackenzie de USD 19.800/t Ni.

Recursos / Reservas e Mineração

Os depósitos de níquel do Vermelho consistem em duas colinas denominadas V1 e V2 (para Vermelho 1 e Vermelho 2), alinhados à direção nordeste-sudoeste, sobrepostos a corpos de rochas ultramáficas. Um terceiro corpo de rochas ultramáficas, chamado V3, também localizado na mesma direção, fica em terreno plano, a sudoeste do V2. Os corpos de rochas ultramáficas têm uma extensa história de intemperismo tropical, que produziu um perfil espesso de saprolito laterítico enriquecido com níquel em V1 e V2.

A área de Vermelho foi explorada em várias etapas pela Companhia Vale do Rio Doce (Vale) de 1974 a 2004, envolvendo aproximadamente 152.000 m de sondagens e abertura de poço combinada. A densidade de perfuração em sondagens foi substancialmente aprimorada em 2002 a 2004, e a maioria dos recursos foi submetida a upgrade para a categoria Medida, conforme definido em JORC (2004) e CIM Definition Standards (2014). Foram realizados estudos metalúrgicos de plantas piloto na Austrália, focados no método de processamento HPAL. Um estudo PFS foi preparado em 2003 e um Estudo de Viabilidade (‘FS’) foi concluído em agosto de 2004 pela GRD-Minproc (2005). Este estudo confirmou a economia positiva apoiando os resultados em estudos anteriores e mostrou capacidade de produção de 46.000 toneladas por ano (t/a) de níquel metálico e 2.500 t/a de cobalto metálico. O projeto recebeu aprovação de construção em 2005, no entanto, final daquele ano, a Vale optou por suspender o Projeto depois de adquirir a produtora canadense de níquel Inco.

Recursos Minerais

Snowden Mining and Industry Consultants (“Snowden”) foi contratada pela Horizonte para produzir as seções de Geologia e Recursos Minerais do PFS para o Projeto.

Dentro da área de diretos minerários , com um teor de corte de 0,7% Ni, um total de 140,8 Mt com um teor de 1,05% Ni e 0,05% de Co é definido como um Recurso Mineral Medido e um total de 5,0 Mt com um teor de 0,99 % Ni e 0,06% Co é definido como um Recurso Mineral Indicado. Isso fornece uma tonelagem combinada de 145,7 Mt com um teor de 1,05% Ni e 0,05% Co para Recursos Minerais Medidos e Indicados. Outros 3,1 Mt com um teor de 0,96% Ni e 0,04% Co são definidos como Recurso Mineral Inferido com um teor de corte de 0,7% Ni.

O Recurso Mineral é resumido na Tabela 2.

Tabela 2 V1 + V2 – Relatório de Recursos Minerais classificados combinados para Vermelho com corte acima de 0,7% Ni dentro da licença de mineração

Notas

1. Recursos Minerais não são Reservas Minerais e não demonstraram viabilidade econômica. Todos os números são arredondados para refletir a precisão relativa da estimativa e foram usados para derivar subtotais, totais e médias ponderadas. Tais cálculos envolvem inerentemente um grau de arredondamento e, consequentemente, introduzem uma margem de erro. Onde isso ocorre, Snowden não os considera relevantes.

2. Recursos Minerais são relatados como incluindo Reservas Minerais.

3. O padrão de relatório adotado para o relatório da estimativa de Recursos Minerais usa a terminologia, definições e diretrizes fornecidas nas Normas CIM sobre Recursos Minerais e Reservas Minerais (maio de 2014), conforme exigido pela NI 43-101.

4. Recursos Minerais são reportados 100% para todas as áreas do Projeto.

5. Snowden concluiu uma inspeção no local do depósito pelo Sr. Andy Ross FAusIMM, uma "pessoa qualificada independente" apropriada, conforme tal termo é definido na NI 43-101.

6. kt = mil toneladas (métricas).

Reservas Minerais

As Reservas Minerais foram preparadas para o Projeto como parte do Estudo de Pré-Viabilidade, usando os Padrões de Definição da CIM (2014).

De acordo com as Normas de Definição da CIM sobre Recursos Minerais e Reservas Minerais , as Reservas Minerais são classificadas como Reservas Minerais “Prováveis” ou “Provadas” e são baseadas nos Recursos Minerais Indicados e Medidos apenas em conjunto com “Estimativa de Diretrizes de boas práticas para recursos minerais e reservas minerais ”, conforme fornecido pela CIM. Nenhuma Reserva Mineral foi estimada usando Recursos Minerais Inferidos.

Todos os Recursos Econômicos Medidos e Indicados dentro dos os projetos das cavas foram classificados como Reservas Prováveis. Um resumo das Reservas Minerais é apresentado na Tabela 3.

Tabela 3 Reservas Minerais a Céu Aberto registradas em Outubro de 2018

Notas

1. O corte varia por bloco do modelo de recursos, dependendo da geoquímica de bloco individual; no entanto, como guia, o corte é de aproximadamente 0,5% Ni.2.

2. Uma inspeção no local foi concluída quatro vezes entre março de 2017 e setembro de 2019 por Anthony Finch P. Eng. MAusIMM (CP Min.), uma “pessoa qualificada independente” apropriada, conforme tal termo é definido na NI 43-101.

Lavra

Snowden foi contratada pela Horizonte para produzir os planos de lavra do PFS.

Lavra em Vermelho está planejada para ser realizada com métodos convencionais de lavra a céu aberto com caminhões e escavadeiras. Desmonte será necessário para as partes superiores do depósito. Estéril será removido em bancos de 4m e minério em bancos de 2m para maior seletividade.

Perfuração para controle de teor de método circulação reversa (‘RC’) será concluída com espaçamento de 12,5m x 12,5m para definir o limite de tipo de resíduo/minério/minério antes da lavra.

Os resíduos estéreis da lavra serão armazenados em pilhas controladas adjacentes às cavas. O minério será transportado para o estoque de run of mine (‘ROM’) próximo à planta de processamento ou para estoques de baixa teor para processamento posterior.

Devido à estação chuvosa, a lavra (incluindo remanejamento de estoques) será reduzida entre outubro e março (como é a prática padrão na região). Acredita-se que uma frota de caminhões basculantes pesados Scania G500 8x4 22 m3 será usada como parte da frota e os rejeitos grossos do beneficiamento serão usados como forro, para mitigar questões de tráfego.

O cronograma de produção da mina visava uma taxa de processamento de 1 Mt/a de feed HPAL nos primeiros três anos, posteriormente, dobrando sua capacidade para 2 Mt/a. Para facilitar isso, é necessário feed ROM de aproximadamente 2,25 Mt/a a 4,5 Mt/a, bem como capacidade de produção de ácido de 350 kt/a a 700 kt/a.

A taxa anual de lavra começa em 8 Mt/a e atinge seu pico em 12 Mt/a entre os anos de produção 5 e 11. As relações estéril/minério para o depósito são extremamente baixas (0,14 estéril: Minério), conseqüentemente, os depósitos de estéril são relativamente pequenos.

A mina fornece minério de maior teor no início da vida útil da mina para o circuito HPAL, atingindo até 2% Ni e 0,1% Co nos quatro primeiros anos de produção. O teor de feed HPAL (após beneficiamento) é superior a 1,5% Ni e 0,08% Co durante a maior parte dos primeiros 17 anos de produção e diminui ao longo do LOM remanescente, pois o feed é proveniente de grandes estoques de menor teor, que devem ser desenvolvidos nos primeiros anos e processados nos anos posteriores.

Processamento

O projeto da planta de processo, juntamente com as estimativas de capital e custos operacionais, foram concluídos pela Simulus (Engineers) Pty Ltd, Perth Austrália ('Simulus'). Simulus é especialista em ensaios metalúrgicos em projetos de níquel e cobalto laterita, e engenharia de processos.

O processo selecionado para o Projeto é a produção de um produto de sulfato de cobalto e níquel via HPAL, precipitação mista de sulfeto ('MSP'), lixiviação por oxidação sob pressão ('POX'), extração por solvente de cobalto ('CoSX') e cristalização. Antes do processo HPAL, a sílica isenta de estéril é removida do minério por meio de um processo de beneficiamento que envolve trituração, depuração, lavagem e separação por peneiramento e hidrociclones. Para evitar o acúmulo de sulfato de magnésio na água de processo reciclado, uma porção é enviada para a área de cristalização da Kieserita (sulfato de magnésio monohidratado, MgSO4 • H2O), onde a Kieserita é recuperada e cristalizada para possível venda como fertilizante.

A planta de processo foi projetada para processar 4,34 Mt/a de minério de ROM a 1,07% Ni. Deste total de feed, 2,34 Mt/a são rejeitados como resíduo silicioso grosso e de baixo teor da planta de beneficiamento. O produto beneficiado a 1,85% teor de Ni é então alimentado à planta de processamento HPAL como um feed com upgrade (1 Mt/a por trem). Um circuito comum de refino trata o MSP produzido a partir de cada trem via POX, CoSX e cristalização.

A planta de processo proposta foi projetada para recuperar 94,4% e 94,9% do níquel e cobalto do feed HPAL, com um consumo de ácido de 347 kg/t. Os produtos de níquel e sulfato de cobalto são de alta pureza, adequados para venda direta no mercado de baterias. O subproduto da Kieserita é de qualidade adequada para ser vendido ao mercado local de fertilizantes.

Um extenso trabalho de teste metalúrgico e projeto de processo foi realizado no Projeto pelo proprietário anterior, a Vale, nos estágios de escopo, pré-viabilidade e viabilidade, incluindo programas de perfuração e abertura de poço, totalizando 152.000 m, testes em lotes de variabilidade, teste piloto em larga escala e estudos detalhados de engenharia. Um programa abrangente, de cinco anos, de testes metalúrgicos e de planta piloto demonstrou que era possível alto teor de minério lavrado passível de upgrade, usando um processo simples de beneficiamento. O feed resultante forneceu 96% de extração por lixiviação média para níquel e cobalto através da tecnologia HPAL.

Testes adicionais foram concluídos pelo atual proprietário do Projeto, a HZM, durante 2018 e 2019. Este trabalho de teste em amostras selecionadas do Vermelho validou o potencial para produzir produtos de sulfato de alto teor, usando o processo HPAL.

As mais de 6.000 amostras, totalizando mais de 160t, usadas para o piloto do Estudo de Viabilidade Final (FFS) e o PFS eram testemunhos de sondagem de grande diâmetro e eram representativas (geograficamente, de profundidade, tipo de minério e litologia). Além disso, 10% das amostras (1m a cada 10m) foram usadas para testes de variabilidade, de modo que piloto e variabilidade estavam relacionados.

A planta de processamento consiste das seguintes principais operações das unidades de processo a seguir:

· Beneficiamento

· HPAL

· Filtração de resíduos e neutralização de polpa

· MSP (Precipitação de Sulfato Misto)

· POX (Oxidação por Pressão)

· Remoção de Impurezas

· CoSX (Extração de solvente de cobalto)

· Cristalização de sulfato de níquel

· Cristalização de sulfato de cobalto

· Neutralização de licor ácido

· Cristalização de Kieserita

· Planta de ácido sulfúrico

· Reagentes e utilidades.

Avaliação Financeira

Custo de Capital

A estimativa é baseada no padrão AACE classe 4, com uma faixa de precisão estimada entre -25% e + 20% do custo final do projeto (excluindo a contingência).

O maior item de capital é a planta HPAL. Para gerenciar o capital inicial, esta é construída em duas fases. A primeira fase (Estágio 1) tem capacidade para 1 Mt/a de alimentação de autoclave. O Estágio 2 entra em operação no ano 3 de produção e dobra efetivamente a taxa de alimentação da HPAL para 2 Mt/a.

A estimativa de capex inclui todos os custos diretos e indiretos, impostos e taxas locais e contingências apropriadas para as instalações necessárias para colocar o Projeto em produção, incluindo a planta de processo, linha de energia, dutos de água e infraestrutura associada, conforme definido pelo PFS. A estimativa é baseada em uma abordagem de implementação de Gestão de Engenharia, Aquisição e Construção ('EPCM') e é a estratégia de contratação que se espera que seja utilizada para o Projeto.

O capex inicial total estimado (pré-produção) para o projeto é de USD 652,2 milhões (após impostos, incluindo contingências, excluindo crescimento e escalonamento). Um resumo do capex é mostrado na Tabela 4.