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Desenvolver o projeto de níquel principal seguinte no Brasil

INVESTIR EM NÍQUEL

Destaques

  • Espera-se que a demanda por matérias-primas para Veículos Elétricos (EV) tenha crescimento significativo
  • Demanda por Aço Inoxidável permanece forte e continua crescendo
  • Devido aos baixos preços nos últimos anos, poucos projetos novos de níquel avançaram
  • Em média, os projetos de Níquel Greenfield levam de 8 a 10 anos para entrar em produção
  • As operações de Sulfeto de Níquel agora são mais caras, com base no custo operacional, do que as operações de Níquel Laterítico
  • A Horizonte Minerals detém 100% de um dos maiores depósitos de níquel laterítico não desenvolvido do mundo, dentro de um distrito de níquel
  • O projeto Araguaia de ferroníquel da Horizonte oferece aos investidores exposição ao mercado de níquel de Aço Inoxidável e demonstra economia robusta
  • O Projeto Vermelho de níquel-cobalto da Horizonte proporciona aos investidores exposição ao mercado de baterias de EV, com um Estudo de Pré-Viabilidade que será entregue em breve.
Why invest in nickel

Por que Investir em Níquel Agora: Fundamentos do Mercado

O interesse no investimento em níquel está em alta em 2019. Acreditamos que os fundamentos do mercado de níquel estão apontando na direção certa para os investidores agora e nos próximos anos.

A demanda por níquel está em alta, com a forte demanda por aço inoxidável continuando a crescer, bem como uma nova demanda significativa por Veículos Elétricos (EVs) e Armazenamento Elétrico (ES).

A Wood Mackenzie, especialista no mercado de níquel, prevê um aumento na demanda de níquel dos EVs de 1,23 Mt até 2040. Para colocar isso dentro de um contexto, o mercado global de níquel hoje está em torno de 2,2 Mt.

Olhando para o mercado de níquel como um todo, a Wood Mackenzie prevê que o consumo global de níquel deve subir para 4,074M de toneladas até 2040. Resumindo, o mercado de níquel dobrará nos próximos 20 anos.

Mas não é apenas a demanda que desempenha um papel. A oferta é um fator importante. Altos níveis de estoques de níquel mantiveram o preço do níquel em níveis baixos nos últimos anos. No entanto, os estoques agora estão diminuindo à medida que a demanda supera a oferta. Os estoques de níquel da LME estão em seus níveis mais baixos nos últimos 6 anos.

Projeção do Preço do Níquel

As projeções consensuais em relação ao preço do níquel a longo prazo estão atualmente em torno de US$ 16.400 por tonelada de níquel.

A projeção da Wood Mackenzie em relação ao preço de incentivo do níquel a longo prazo é de aproximadamente US$ 20.000 por tonelada de níquel hoje.

O Caso Base Estágio 1 para o Estudo de Viabilidade do projeto Araguaia, 100% pertencente à Horizonte, foi de US$14.000, no entanto, com base no preço de consenso a longo prazo do níquel de US$ 16.400, o VPL do projeto é de US$ 691 milhões, gerando um fluxo de caixa livre de mais de US$ 2,9 bilhões, com uma TIR de 27%.

Os investidores podem colocar seu próprio preço do níquel em nossa calculadora de VLP na página do projeto Araguaia.

Diferentes Tipos de Níquel: Afastando o Mito sobre Sulfetos vs Lateríticos

Existem dois tipos principais de depósitos de minério de níquel: Sulfetos e Lateríticos. Muitos investidores são da opinião de que os depósitos de Sulfeto são mais fáceis de processar e, portanto, mais baratos, pois exigem menos energia para operar. Mas, embora as operações de sulfeto de níquel tenham sido historicamente mais baratas, com base no custo operacional, este não é mais o caso. Nos últimos três anos, em média, as operações de níquel laterítico têm sido mais baratas do que as operações de sulfeto de níquel e esperamos que essa tendência continue.

Sulphide vs Laterite nickel deposit operation cost comparison

Diversificando Sua Carteira de Níquel

O Aço Inoxidável ainda está dominando a demanda de níquel hoje, com aproximadamente dois terços da produção de níquel indo para Aço Inoxidável atualmente. O produto de níquel que vai para Aço Inoxidável é geralmente ferroníquel ou gusa de níquel (NPI), também classificado como níquel Classe 2.

A demanda por metais necessários para EVs e ES deve aumentar significativamente à medida que avançamos em direção a um mundo eletrificado. Um dos desafios para a cadeia de suprimento de baterias de EV é o tipo de níquel necessário para fabricar baterias. O níquel Classe 1 é necessário, geralmente na forma de precipitado de hidróxido misto (MHP) ou Sulfato de Níquel. Portanto, não é tão simples quanto direcionar níquel Classe 2 adequado para Aço Inoxidável para a cadeia de suprimento de baterias de EV.

Como você pode ver no gráfico abaixo, à medida que o mercado de baterias expandir, isso limitará a oferta de níquel disponível para outras aplicações. No geral, a crescente demanda nos setores de Aço Inoxidável e EV deve levar a aumentos nos preços do níquel em todo o mercado de níquel.

Nickel use prediction pie chart
Dados os movimentos no mercado de níquel, a Horizonte recomenda a diversificação da carteira de níquel para garantir a exposição aos mercados de níquel para EV/bateria e aço inoxidável. Uma carteira diversificada permite aos investidores participar do mercado de níquel mais amplo. Ao atender os dois lados do mercado, a Horizonte está reduzindo os riscos de investimento e proporcionando estabilidade a longo prazo.

Estratégia da Horizonte: Investimento de Escolha em Níquel

A Horizonte está se posicionando como o investimento de escolha em níquel.

A empresa agora possui um dos maiores distritos de níquel do mundo, com mais de 350 milhões de toneladas de recursos, ao sul do bem desenvolvido distrito de mineração de Carajás, que possui boa infraestrutura, água, energia e mão-de-obra especializada.

Isso gera o potencial para a Horizonte desenvolver dois centros de mineração, cuja distância entre eles pode ser coberta por caminhão, através da implementação de dois grandes projetos de níquel:

  • O projeto Araguaia está sendo desenvolvido como a próxima grande mina de ferroníquel no Brasil, voltada para o mercado de Aço Inoxidável
  • O projeto Vermelho de níquel-cobalto é um dos maiores recursos de níquel laterítico do mundo, que está sendo desenvolvido para fornecer níquel e cobalto ao mercado de baterias de EV.

Ambos os projetos são 100% pertencentes à Horizonte.
Horizonte nickel mining district map
Faça o download da nossa Apresentação a Investidores para mais informações.

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