O modelo financeiro do caso base do Estudo de Viabilidade foi desenvolvido utilizando um preço fixo de níquel de US $ 14.000 / t Ni. Dois outros casos foram preparados; um usando um preço de consenso de mercado de US $ 16.800 / t Ni e outro usou a previsão de incentivo de longo prazo da Wood Mackenzie de US $ 26.450 / t Ni. Essas duas previsões adicionais de preço representam cenários positivos.
O Estudo de Viabilidade de 2018 demonstra uma economia robusta para os 28 anos de mineração, produzindo ~ 14.500 toneladas de níquel por ano.
Economia do projeto (pós-taxação)
Item | Unidade | Base de preço do níquel (US$/t Ni) | ||
Base (14,000) |
CIBC (16,800) |
Wood Mackenzie (26,450) | ||
Fluxo de caixa líquido | US$M | 1,572 | 2,582 | 6,060 |
NPV8 | US$M | 401 | 740 | 1,906 |
TIR | % | 20.1 | 28.1 | 50.4 |
Preço de equilíbrio (NPV8) Ni | US$/t | 10,766 | 10,766 | 10,766 |
Custo C1 (Brook Hunt) | US$/t | 8,193 | 8,193 | 8,193 |
Ano de retorno do ano de produção | years | 4.2 | 3.3 | 1.8 |
LOM Ni recuperado | kt | 426 | 426 | 426 |
LOM Fe recuperado | kt | 995 | 995 | 995 |
Produção média de Ni a 0,9 Mt / a 1 | kt/a | 14.5 | 14.5 | 14.5 |
Produção média de ferro a 0,9 Mt / a | kt/a | 32 | 32 | 32 |
Receita total | US$M | 5,970 | 7,164 | 11,449 |
Custos totais | US$M | 3,811 | 3,995 | 4,657 |
Fluxo de caixa operacional | US$M | 2,159 | 3,169 | 6,792 |
Em 12 de dezembro de 2018, a Empresa anunciou o protocolamento do Estudo de Viabilidade para o Araguaia no SEDAR. O Estudo foi elaborado de acordo com o Instrumento Nacional 43-101 - normas de Divulgação de Projetos Minerais ('NI 43-101').
O Estudo de Viabilidade confirma o Araguaia como um projeto Nível 1, com grande recurso escalável de alto teor, longa vida útil de mina e fonte de baixo custo de ferroníquel para a indústria de aço inoxidável. Dentro do Estudo, inclui a opção para a futura construção de uma segunda linha de processo que dobraria a capacidade de produção do Araguaia, de 14.500 t/a de níquel até 29.000 t/a de níquel.
A expansão do Estágio 2 proporciona vida útil de mina de 26 anos, gerando fluxos de caixa após impostos de US$ 2,6 bilhões, com VPL estimado de US$ 741 milhões e TIR de 23,8%, usando a estimativa de preço de níquel do caso base de US$ 14.000/t. A segunda linha será financiada pelo fluxo de caixa operacional, o que significa que o custo de capital inicial permanece no mesmo nível que na Fase 1 do Estudo de Viabilidade de US$ 443 milhões.
Um custo inicial de capital de US $ 443 milhões é estimado para o Araguaia.
Nome da área |
Custos (US$‘000) |
Mina |
6 003 |
Preparação de minério |
38 731 |
Pirometalurgia |
137 518 |
Fornecimento de Materiais |
21 413 |
Utilitários e Infraestrutura |
106 918 |
Edifícios |
9 095 |
Indiretos |
82 409 |
Contingência |
40 989 |
Total |
443,076 |
A estimativa é baseada na Associação para o Avanço da Engenharia de Custos (AACE classe 3) com uma faixa de precisão entre -10% e + 15% do custo final do projeto (excluindo contingência) com uma data-base de outubro de 2018. Os valores expressos são em dólares americanos.
Projeto Nível 1: Baixo custo e alto grau
A estimativa de custo de mineração e operação (opex) foi calculada para uma operação que produz 14.749t Ni por ano e é estabelecida como um total anual e em US $ / t Ni na tabela abaixo, calculada como uma média sobre o tempo de vida da mina.
Descrição | US$/t nickel |
Planta Industrial | |
Custos diretos | |
Energia | $2 410 |
Carvão | $1 620 |
Outros | $1 348 |
Mão de obra | $588 |
Subtotal - Custos diretos | $5 966 |
Indiretos | $772 |
Custos da mineração | $1 584 |
Custos totais | $8 322 |